В среду пара EUR/USD, опираясь на поток позитивных макросообщений, установила 10-дневный максимум, поднявшись к отметке 1,285х. Первоначальный импульс к укреплению евро придали данные PMI Еврозоны за август, которые хоть и продемонстрировали снижение относительно июльских показателей, вместе с тем оказались несколько лучше предварительных расчетов. Другим источником, поддержавшим оптимизм участников, стала публикация индексов PMI США, которые против ожиданий отразили признаки подъема в промышленном секторе крупнейшей экономики. По сути, такая динамика в какой-то мере свидетельствует о повышении темпов роста промышленности США, после устойчивого замедления, наблюдающегося с апреля текущего года. На этом фоне инвесторами фактически были проигнорированы негативные данные о падении занятости в частном секторе (ADP).
Впрочем, отмечает аналитик НОМОС-БАНКа Илья Ильин, к завершению торгового дня энтузиазм несколько поутих, и курс евро опустился к уровню 1,28 доллара, где и находится в ходе сегодняшних торгов на азиатских рынках. Сегодня, по мнению аналитика, основной идеей, определяющей положение европейской валюты, станет заседание ЕЦБ, где будут рассматриваться вопросы о ставке, а также дальнейшем направлении денежно-кредитной политики в целом. «Как уже стало привычным в последнее время, участники не ждут изменения величины ставки, основной интерес вызывают действия ЦБ в отношении кредитования банковского сектора, в особенности его срочности», - комментирует эксперт.
На внутреннем валютном рынке события вчера развивались достаточно динамично. С открытием стоимость корзины подросла на 5 копеек (до 34,59 руб.), в последующем поддержку покупателям иностранной валюты оказало снижение нефтяных цен с 75 до 74 долларов за баррель (Brent), за счет чего корзина подросла до 34,69 руб. Тем не менее, к закрытию российского рынка, на фоне все более отчетливых признаков восстановления глобальных аппетитов к рискам, участники предпочли зафиксировать позиции – бивалютный ориентир завершил день на уровне 34,65 руб. При этом, отыгрывая изменения на Forex, рубль подешевел к европейской валюте (на 25 коп.), в то время как к доллару укрепился на 9 копеек.
Сегодня с утра участники традиционно отыгрывают изменения во внешней конъюнктуре, и, опираясь на подъем нефтяных котировок выше 76 долларов, а также на сохраняющийся оптимизм фондовых площадок, корзина начинает день на уровне 34,56 руб.
На российском денежном рынке сохраняется достаточно комфортная обстановка. С завершением периода налоговых выплат участники стали переводить часть средств с корсчетов на депозиты, доля которых за вчерашний день выросла с 48 % до 56 %, а общий показатель ликвидности вплотную приблизился к 1,1 трлн руб. На этом фоне ставки рынка остаются на привычных уровнях, не выходящих за рамки диапазона 2-3 %.
Состояние неустойчивого равновесия, характеризующее текущую ситуацию на международных торговых площадках, вчера было «разбавлено» настоящим ралли. Основной причиной появления столь выраженного оптимизма, как отмечалось выше, стал рост показателя PMI в августе. Так или иначе, позитивный эффект американской статистики сегодня распространился и на азиатские рынки, которые с утра прибавляют в среднем на 1,5 %. В то же время, фьючерсы на фондовые индексы США, демонстрируя небольшой спад, настраивают на более прагматичный лад. В целом, несмотря на то, что сегодня ожидается достаточно насыщенный поток информационных сообщений - пересчет ВВП Еврозоны, заседание ЕЦБ, уровень фабричных заказов и недельный срез данных по рынку труда США - в преддверии завтрашних Payrolls, действия участников вряд ли будут отличаться особой активностью.
Общий энтузиазм глобальных площадок оказал достаточно сдержанное влияние на состояние внутреннего долгового рынка. Несмотря на то, что по итогам дня наиболее ликвидные выпуски закономерно прибавили в среднем на 0,2-0,3 %, какого-либо подъема активности среди участников все же не наблюдалось.
По итогам вчерашних аукционов Минфину удалось разместить примерно 18 % предложенного объема 2-летнего ОФЗ-25075 и 13 % 5-летнего ОФЗ-25075. При этом короткий выпуск был размещен без премии к рынку – с доходностью 5,9 %, в то время как по длинному, размещенному с доходностью 7,23 %, «уступка» составила около 7 б.п. При этом аналитики обращают внимание на сравнительно высокий спрос со стороны инвесторов - если неделей ранее общий объем заявок не достиг и 25 % от предложенного Минфином, то вчера этот показатель превысил 30 %. Впрочем, какие-либо выводы из этого делать пока рано, поскольку возросший интерес к госбумагам вполне можно объяснить как завершением периода налоговых выплат, так и улучшением конъюнктуры на внешних рынках.