Движение пары EUR/USD вчера большую часть дня происходило в диапазоне выше 1,32х, однако выход позитивных данных в США сыграл не в пользу евро, которое подешевело до 1,316х-1,318х, а с началом торгов четверга двинулось еще ниже - к 1,312х. Как отмечает аналитик НОМОС-БАНКа Ольга Ефремова, инвесторы предпочли частично зафиксироваться на локальных максимумах и подождать комментарии главы ЕЦБ.
На внутреннем валютном рынке вчера в начале торгов участников «вдохновили» на покупки изрядно подешевевшие доллар и евро, и можно было наблюдать в 13:00 по Москве увеличение стоимости бивалютной корзины до 34,13 (+7 коп. к закрытию вторника). Однако к моменту окончания торгов рубль продолжил укрепляться при сильной поддержке нефтяных цен, остающихся на максимумах – около 82 долл. за барр. (Brent) и корзина вернула свою стоимость к 34,06 руб., что аналогично предыдущему закрытию.
Конъюнктура внутреннего денежного рынка сохраняется комфортной. Остатки за вчерашний день фактически не изменились относительно объемов вторника, несмотря на отток более 38 млрд руб. на покупку ОФЗ. При этом эксперт обращает внимание на то, что внутреннее соотношение остатков на корсчетах и депозитах отражает заметное увеличение последних – до 485 млрд руб. против 435 млрд руб. днем ранее. Ставки на межбанке варьировались вчера в диапазоне 2 % - 2,5 %.
В среду для мировых торговых площадок появился новый импульс «выбраться» из зоны отрицательных переоценок. Статистика из США оказалась весьма благоприятной: превысившее прогнозы увеличение количества занятых в частном секторе, а также превзошедший ожидания индекс деловой активности обеспечили новую серию покупок в рисковых активах. Кроме того, большую часть дня, вплоть до выхода очередных недельных данных о запасах нефти от Минэнергетики США, нефтяные котировки находились выше 82 долл. за барр. (WTI), что являлось дополнительным драйвером для покупателей на фондовых площадках.
В Европе позитивный тон ходу торгов в части рисковых активов задавал евро, котирующийся выше 1,32х за доллар, а также новая серия благоприятных корпоративных отчетов, в частности, от Societe Generale. В результате, по европейским фондовым индексам вчера рост зафиксирован на уровне порядка 0,4 %, в Соединенных штатах – в диапазоне от 0,4 % до 0,9 %.
В сегменте российских еврооблигаций вчера обошлось без новых рекордов, однако говорить о преобладании продаж не приходится – участники, ориентируясь на позитивные сигналы с внешних рынков, все же стараются действовать в рамках позитивного тренда. Так, суверенные Russia-30 практически весь день котировались в диапазоне 116,875 % - 117 %. Заметной инициативы продвигать котировки вверх не наблюдалось, но все же к закрытию выпуск подорожал до 117,125 %, поддерживая позитивный настрой американского фондового рынка.
В корпоративных выпусках в центре спроса, обеспечившего положительную переоценку в среднем на уровне 0,25 % - 0,375 %, находились выпуски Газпрома, Евраза, РЖД-17, ЛУКОЙЛ-19 (который несколько выбивался из общей динамики роста в силу неоднозначных оценок инвесторами новостей о планах компании по выкупу собственных акций у ConocoPhilips ), Банк Москвы-15, Банк Москвы-17. Также продолжают двигаться вверх котировки новых бумаг Газпромбанка. «Причем, мы не исключаем, что возможности для их роста «подогревают» участники, фиксирующиеся в выпусках ВЭБ-20 и Сбербанк-15, которые, в свою очередь, в последнее время демонстрировали впечатляющий подъем, а за вчерашний день скорректировались в пределах 25 базисных пунктов», - комментирует Ольга Ефремова.
Перспективы сегодняшнего дня выглядят довольно комфортными, каких-либо значимых новостей с внешних рынков, способных разрушить преобладающий настрой, сегодня не ожидается.
Особый интерес в рублевом сегменте вчера вызывало размещение ОФЗ, отмечает Ольга Ефремова. В очередной раз Минфин сконцентрировался на размещении более длинных бумаг – серии 26203 с погашением в 2016 году, тем самым не только задавая ориентиры для корпоратов, настроенных на долгосрочные займы, но и исправно выполняя свою задачу по формированию более комфортного для госфинансов графика погашений обязательств. Было размещено бумаг на 26 млрд руб. из заявленных 30 млрд руб. Сложившаяся доходность нового выпуска полностью совпала с ожиданиями аналитиков и составила по цене отсечения 7,19 %, по средневзвешенной цене – 7,15 %. Участники «отказались» от премии и на остальных аукционах, проходивших вчера, но, например, по серии 25072 было размещено лишь 8,7 млрд руб. при предложении в 20 млрд руб., из распродаваемых Банком России из собственного портфеля 4,5 млрд руб. ОФЗ серии 26199 были размещены в объеме 3 млрд руб.
Ольга Ефремова обращает внимание на то, что хорошую поддержку активности покупателей оказала текущая комфортная ситуация на локальном денежном рынке. И, принимая во внимание существующие планы по дальнейшим размещениям ОФЗ – до конца августа еще 80 млрд руб. и 250 млрд руб. в сентябре, скорее всего, Минфин будет ориентироваться именно на аналогичные моменты, возможно, соглашаясь отменять размещения в случае, если требования инвесторов к премии будут возрастать.
В части вторичных торгов вчера не было чего-то необычного – торговая активность была умеренной, новых «фаворитов» не появилось и даже новость о серьезном пополнении Ломбардного списка не вызвала заметного резонанса и всплеска спроса на названные выпуски, среди которых биржевые облигации Росбанка, ВБД, Ситроникса, Группы ЛСР, а также бумаги НОВАТЭКа, СКБ-банка и Банка Авангард.
Сегодняшний день будет интересен тем, что на вторичных торгах появляются облигации СУЭКа, а также Алроса-21, Алроса-22 и Алроса-23, которые, судя по всему, постараются отыграть свой рост на форварде, а также «догнать» остальных «новобранцев», заметно прибавивших в цене с момента размещения.