Начало новой торговой недели на мировом валютном рынке Forex было ознаменовано падением единой европейской валюты. Открывшись на уровне 1.3283, EUR/USD прошла обозначенную на прошлой неделе поддержку 1,3200. Падение евро стало следствием того, что инвесторы не оценили принятого на выходных решения оказать Ирландии помощь в размере 85 млрд евро. Однако уже к началу торгов в Европе пара благополучно вернулась к уровню закрытия пятницы.
Помимо «ирландского вопроса», продолжить ноябрьское движение в пользу доллара паре EUR/USD помог рост спрэда между доходностями облигации Италии/Испании и Германии. Единая валюта преодолела уровень 1,3200 и направилась к минимуму суток 1,3062. Завершила пара день, тем не менее, над отметкой 1.3100.
Снижение единой европейской валюты повлияло и на остальные пары. USD/JPY продолжила свой рост, переместив максимум последних двух месяцев на 84,41. USD/CHF торговалась в диапазоне 0,9990-1,0040, а GBP/USD хоть и находилась большую часть дня под давлением, но сильного движения, в условиях отсутствия важной макроэкономической статистики из Великобритании и США, по паре не наблюдалось, и фунт закрыл сутки пунктов на 50 ниже открытия недели, чуть выше 1.5550.
Сегодня, по словам шеф-дилера FOREX CLUB Алексея Трифонова, стоит следить за новостями из проблемных стран, на которые в данной ситуации очень чутко реагирует EUR. При очередном росте спреда между доходностями европейских облигаций единая валюта опять окажется под давлением. Стоит также обратить внимание на индекс деловой активности США (выходит 14:45) и индикатор потребительской уверенности (в 15:00), которые, судя по прогнозам, окажут поддержку доллару. Касательно ценовых уровней, можно выделить следующие отметки: в случае пробития 1,3080, EUR/USD нацелится на 1,2820, тогда как основное сопротивление находится на уровне 1,3200, до которого паре следует преодолеть 1,3150. Пробитие 1.5500 направит GBP/USD к важной поддержке 1,5300. Рост пары ограничен уровнем 1,5600, преодоление которого направит пару к 1,5700. Продолжение восходящего движения ограничено уровнем 84,60 для пары USD/JPY, а следующее сопротивление находится на 86,00. Уход ниже 84,20 отправит пару к 83,80 и, возможно, ниже - к 83,00. Что касается пары долллар/франк, то отправная точка для нее - 1,0000. В случае преодоления 1,0040 пара может направиться к 1,0200. Если же пара пробьет вниз паритет, то может направиться к 0,9000.
Значимость «возвращения» пары EUR/USD к отметке ниже 1,31 отметила и аналитик НОМОС-БАНКа Ольга Ефремова. «Это обусловила нарастающая паника вокруг того, насколько масштабными могут оказаться объемы европейского кредитного кризиса, и как много стран-участников ЕС он затронет, - пояснила она. - Рост CDS европейских гособязательств принимает галопирующий вид, что во многом оправдано, но еще больше усугубляет ситуацию, поскольку имеют оборотной стороной дальнейшее удорожание и без того становящихся «неподъемными» для обслуживания гособязательств. В этой ситуации заметно возрастает значимость макрофона по ЕС, который появится в ближайшие дни. Ключевое место мы отводим намеченному на четверг заседанию ЕЦБ, от которого все рынки ждут, в первую очередь, пояснений относительно того, как регулятор воспринимает текущую ситуацию с «проблемными» странами и какие «иммуномодуляторы» он планирует применять в отношении остальных для предотвращения массового поражения».
Для локального валютного рынка вчерашний день характеризовался снижением стоимости бивалютной корзины – с 35,87 руб. до 35,75 руб., что в некоторой степени можно было бы связать с «техническим» фактором происходящей переоценки евро относительно доллара на FOREX. «В то же время признаки укрепления, которые рубль демонстрирует и по отношению индивидуально к американской валюте, подают идею того, что экспортерам могут быть интересны сформировавшиеся уровни для продаж валютной выручки, - считает аналитик. - Однако данное предположение не очень укладывается в другую концепцию – продолжение роста NDF, которые за вчерашний день переместились в диапазон 4,85–4,99 %, тем самым отражая усиливающиеся опасения в отношении российских рисков, подталкивающие к сохранению валютных позиций».
По мнению Ольги Ефремовой, на денежном рынке участников вчера ждали серьезные неожиданности. Поскольку притока дополнительной ликвидности не произошло, ставки совершили заметный рывок вверх: уже в начале дня стоимость ресурсов на МБК достигала 4%, а ставки по сделкам РЕПО установились в районе 5%. Эксперт отмечает, что во второй половине дня стоимость ресурсов в сегменте РЕПО увеличилась до 6 %.
Безусловно, нельзя не отметить факт произошедшего вчера притока на счета ЦБ, компенсировавшего часть производимых налоговых отчислений и обеспечившего сегодня общий объем на счетах на уровне 638 млрд руб. «Однако ситуация пока весьма далека от комфортной», - уверена Ольга Ефремова.
Что касается внешних торговых пллощадок, то на них в понедельник преобладали негативные настроения. В наиболее неприятной ситуации находились европейские площадки, где снижение ключевых индексов за вчерашний день превысило 2 % на фоне продолжающейся дискуссии о том, какая же из европейских стран станет следующей, пострадавшей от вируса кредитного кризиса. За вчерашний день CDS европейских обязательств демонстрировали заметное расширение. Так, CDS Испании по итогам вчерашнего дня составлял 347 б.п. (+25 б.п.), Португалии – 538 б.п. (+36 б.п.).
«Мощный диссонанс на рынки привносят сообщения, поступающие из Китая, где в ближайшее время ожидается повышение базовой ставки, - комментирует Ольга Ефремова. - Кроме того, отсутствие решения конфликта на Корейском полуострове не позволяет настроиться рынкам на более позитивный тренд».
Открытие американских площадок проходило при довольно агрессивных продажах в рисковых активах, обусловивших отрицательную переоценку на уровне более 1 %. Вместе с тем, к моменту окончания торгов ситуация выглядела уже не столь трагически – снижение индексов по итогам дня не выходило за пределы 0,4 % и здесь основная поддержка была обеспечена, скорее всего, внутренними факторами: в ближайшие дни инвесторы ожидают ряд сигналов, отражающих способность американской экономики к восстановлению экономического роста. В частности, ожидаются индикаторы потребительского доверия, завтра будет опубликована очередная «Бежевая книга», а в пятницу - развернутый отчет по рынку труда.
Для казначейских обязательств США общая дестабилизация на мировых площадках стала отличным поводом продемонстрировать свои «защитные» качества – за вчерашний день доходность 10-летних бумаг снизилась до 2,82 % годовых (-5 б.п.), а на 30-летнем отрезке – на 7 б.п. до 4,14 % годовых. Пока отсутствие каких-либо новостей, поддерживающих остальные экономики, в сочетании с проводимыми аукционами по выкупу UST обеспечивает стабильный спрос на американский госдолг. «Вместе с тем, при реализации благоприятных прогнозов относительно европейской макростатистики, которая будет выходить в ближайшие дни (в том числе отчеты по инфляции, безработице, а также приходящееся на четверг очередное заседание ЕЦБ), ажиотаж в отношении «защитных» позиций может несколько снизиться», - полагает Ольга Ефремова.